Warren Buffett, um dos investidores mais importantes do mundo, está movimentando bilhões, vendendo suas ações da Apple e investindo pesado em ações de petróleo

Warren Buffett vende parte de suas ações da Apple e está comprando ações de petróleo que considera valiosas. Descubra as magníficas escolhas do bilionário e o que essa mudança pode significar para o mercado!

Conforme Yahoo Finance, Warren Buffett, um dos investidores mais renomados da história, finalmente decidiu surpreendente. Após anos colhendo os frutos de seu gigantesco investimento nas ações da Apple, Warren Buffett decidiu reduzir significativamente sua participação na empresa por meio de sua holding Berkshire Hathaway.

De acordo com registros apresentados à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), ele vendeu aproximadamente metade das ações da Apple, gerando cerca de US$ 80 bilhões em caixa.

A gigante de tecnologia foi uma das maiores vencedoras no portfólio da Berkshire, mas por que Buffett decidiu vender agora? A resposta está na sua próxima grande aposta: ações de petróleo, mais especificamente da Occidental Petroleum (OXY).

A valorização estonteante da Apple

A Apple, sem dúvida, foi um grande trunfo para Buffett e seus investidores. Com o lançamento do iPhone, que revolucionou a tecnologia móvel, as ações da empresa proporcionaram retornos espetaculares ao longo das últimas décadas.

Nos últimos dez anos, o retorno total das ações da Apple chegou a incríveis 1.000%. Porém, o cenário mudou recentemente, e a decisão de Warren Buffett em vender suas ações está fortemente atrelada à avaliação atual da empresa.

A gigante da tecnologia está enfrentando desafios em manter o crescimento de receita. O mercado de smartphones está saturado, e as atualizações de iPhones já não atraem tantos consumidores como antes.

Nos últimos anos, a receita da empresa tem se mantido praticamente estável, uma vez que menos pessoas sentem a necessidade de trocar seus dispositivos com frequência.

Além disso, a empresa enfrenta uma desaceleração econômica na China, um mercado-chave, e tem encontrado dificuldades em inovar com novos produtos, como o Apple Vision Pro, que até o momento não teve o sucesso esperado.

Outra preocupação é o avanço da concorrência, especialmente em áreas como inteligência artificial, onde a Apple ficou para trás em relação à Alphabet, a controladora do Google.

Essa estagnação no crescimento de vendas contrasta com a expansão do múltiplo de lucros da empresa. Atualmente, a Apple é negociada a uma relação preço/lucro (P/L) próxima de 35, o que é considerado bastante elevado para uma empresa que não está crescendo significativamente.

Buffett, conhecido por sua abordagem rigorosa em avaliar investimentos, vê essa alta avaliação como um sinal de que os retornos futuros podem não ser tão atraentes, levando-o a reduzir sua participação na companhia.

A nova aposta: Occidental Petroleum

No segundo trimestre de 2024, enquanto vendia suas ações da Apple, Buffett direcionava sua atenção para a Occidental Petroleum, uma das maiores produtoras de petróleo dos Estados Unidos.

Atualmente, a Berkshire Hathaway detém uma impressionante participação de 27,25% das ações da Occidental, sendo a maior acionista da empresa.

A razão principal para essa mudança de estratégia é a avaliação atrativa da Occidental Petroleum. O setor de petróleo e gás tem sido ignorado por muitos investidores, que têm se concentrado nas grandes empresas de tecnologia.

Como resultado, as ações da Occidental estão sendo negociadas a um P/L de apenas 12,6, um terço do P/L da Apple. Além disso, a Occidental tem a vantagem de produzir a maior parte de seu petróleo dentro dos Estados Unidos, o que reduz os riscos geopolíticos associados a operações em países estrangeiros.

Outro ponto importante é que, ao investir na Occidental, Buffett está diversificando o portfólio da Berkshire e protegendo a empresa contra a volatilidade dos preços do petróleo.

Se o preço do petróleo aumentar, a Occidental se beneficiará, mas outros negócios da Berkshire, como sua subsidiária ferroviária, podem sofrer com o aumento dos custos de combustível.

Essa estratégia permite que a Berkshire lucre independentemente da direção dos preços do petróleo, tornando-a uma posição estratégica e defensiva.

Além disso, a avaliação da Occidental parece ainda mais atrativa dado o preço atual do petróleo bruto, que está sendo negociado a US$ 68 por barril, bem abaixo dos picos de US$ 100 ou mais em 2022.

Se os preços do petróleo começarem a subir novamente, o lucro da Occidental aumentará proporcionalmente, o que representa uma oportunidade significativa de valorização.

Uma lição de investimento sobre a taxa livre de risco

Ao vender as ações da Apple e comprar ações da Occidental Petroleum, Buffett também oferece uma valiosa lição sobre a taxa livre de risco e como ela pode influenciar suas decisões de investimento.

Atualmente, a Berkshire Hathaway tem cerca de US$ 300 bilhões em caixa, aplicados principalmente em letras do Tesouro dos EUA de curto prazo, que rendem aproximadamente 5% ao ano. Essas letras são consideradas a taxa livre de risco, pois oferecem um retorno garantido com praticamente nenhum risco.

Comparar o rendimento de ganhos de uma ação com a taxa livre de risco é uma maneira eficaz de avaliar seu valor. O rendimento de ganhos é o inverso do P/L, e indica quanto de retorno você está obtendo com base nos lucros da empresa.

No caso da Apple, com um P/L de 35, o rendimento de ganhos é de apenas 2,9%, enquanto as letras do Tesouro oferecem 5%. Para Warren

Buffett, faz mais sentido manter títulos do governo do que ações da Apple nessas condições.

Por outro lado, o rendimento de ganhos da Occidental Petroleum é de 7,9%, muito superior ao da Apple e ao das letras do Tesouro.

Embora o rendimento de ganhos não seja o único fator a ser considerado, essa comparação certamente influenciou a decisão de Warren Buffett em realocar seu capital para uma ação de petróleo, que oferece uma combinação de valorização potencial e renda atrativa.