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Viralcool assume exploração de unidade da Usina Furlan por R$ 150 milhões em operação de DIP Financing dentro da recuperação judicial.
A Usina Furlan anunciou a alienação de sua unidade em Avaré (SP) ao grupo Viralcool por R$ 150 milhões, como parte do processo de recuperação judicial iniciado em junho de 2025.
A operação, aprovada pela Justiça no último dia 10, será realizada por meio de DIP Financing, mecanismo que permite à empresa captar recursos oferecendo ativos como garantia.
O objetivo é claro: pagar credores estratégicos e reduzir dívidas fiscais, reorganizando o passivo da companhia.
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Com sede administrativa em Santa Bárbara d’Oeste (SP), a empresa aposta na criação de uma Unidade Produtiva Isolada (UPI) em Avaré para viabilizar a transação.
A medida foi autorizada pela 1ª Vara Regional Empresarial e de Conflitos Relacionados à Arbitragem, que também determinou regras de fiscalização do financiamento.
Recuperação judicial impulsiona venda estratégica da Usina Furlan
A venda ocorre em um momento decisivo da recuperação judicial da Usina Furlan.
Ao recorrer ao DIP Financing, instrumento comum em reestruturações empresariais, a companhia consegue acesso imediato a capital novo, desde que com aval do Judiciário.
Na prática, esse modelo permite que a empresa utilize um bem como garantia para captar recursos.
No caso da Usina Furlan, a unidade de Avaré foi o ativo escolhido para sustentar a operação com a Viralcool.
O juiz José Guilherme Di Rienzo Marrey destacou a necessidade de transparência.
“Deverão, as recuperandas, juntar aos autos a documentação referente ao financiamento imediatamente após a contratação.
Além disso, deverão apresentar relatórios mensais padronizados, a fim de facilitar a fiscalização e garantir a rastreabilidade dos recursos”, ponderou.
O que envolve a Unidade Produtiva Isolada em Avaré
A estrutura que dará origem à Unidade Produtiva Isolada inclui uma usina sucroenergética e as fazendas Cantão do Rio Pardo e Cascata.
Juntas, as áreas somam cerca de 2,3 mil hectares, sendo 1,8 mil hectares produtivos.
A capacidade estimada de colheita é de 200 mil toneladas de cana-de-açúcar.
Portanto, trata-se de um ativo relevante dentro do setor sucroenergético paulista.
Com a formalização da operação, a Viralcool passa a explorar a UPI mediante pagamento de R$ 150 milhões e de um valor mensal à Usina Furlan pelo direito de uso.
Enquanto isso, a unidade será colocada à venda no mercado.
A expectativa é que o valor final de mercado seja até quatro vezes superior ao montante do financiamento.
Caso a Viralcool não vença o processo de venda futura, terá prioridade na lista de credores fora da recuperação judicial para reaver o valor investido.
Destinação dos recursos na recuperação judicial
Os R$ 150 milhões obtidos via DIP Financing serão destinados inicialmente ao pagamento de quatro credores extraconcursais — ou seja, que estão fora da recuperação judicial.
Essas dívidas somam R$ 157,5 milhões. Contudo, os credores aceitaram receber valores menores, desde que a quitação ocorra até o início de março.
Entre eles estão uma usina de Marapoama (SP), com crédito de R$ 48,5 milhões, dois fundos de investimento (R$ 85 milhões e R$ 8,5 milhões) e uma securitizadora, com R$ 15,5 milhões a receber.
A defesa da companhia reforçou a importância da operação.
Dívida bilionária e negociações em andamento
De acordo com o processo, a Usina Furlan acumula dívida total de R$ 550,9 milhões.
O montante envolve débitos trabalhistas, garantias rurais, créditos quirografários e obrigações empresariais.
Desse total, R$ 219,3 milhões serão negociados dentro do plano de recuperação judicial.
As propostas incluem parcelamentos em até 15 anos e possibilidade de deságio de até 90%, dependendo da categoria do credor.
Assim, a assembleias para discussão do plano estão agendadas para os dias 4 e 18.
Assim, a operação com a Viralcool surge como peça-chave para fortalecer a posição financeira da empresa antes das deliberações.
Recuperação judicial como estratégia de sobrevivência
Assim, ao estruturar o negócio por meio de DIP Financing e criar uma Unidade Produtiva Isolada, a Usina Furlan busca preservar parte de suas operações, manter empregos e recuperar credibilidade no mercado.
Por outro lado, a Viralcool amplia sua presença no setor sucroenergético paulista, assumindo a exploração de um ativo com potencial de valorização relevante.
Dessa forma, a operação representa um movimento decisivo para o futuro da Usina Furlan, que agora depende da aprovação definitiva do plano e da consolidação da venda da UPI para concluir sua reestruturação financeira.
Veja mais em: Usina Furlan vai alienar unidade de Avaré para a Viralcool por R$ 150 milhões
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