Arbitragem de Bitcoin ainda é possível, mas não como antes. Entenda.

A redução da volatilidade no mercado de criptomoedas tem impactado negativamente o seu apelo para os investidores, de acordo com análises de especialistas do setor. Alguns argumentam que a diminuição dessa característica pode afetar a lucratividade das transações e a especulação no mercado.

Explorar essas discrepâncias de valores através da negociação entre mercados não é uma tarefa simples, já que existem cobranças para ingressar em diferentes mercados, diminuindo assim o lucro da negociação. Outro aspecto relevante a ser levado em consideração é que muitas vezes pode haver um atraso na transferência de fundos entre os mercados. Portanto, nessas condições, a negociação se torna mais difícil.

Há diversas plataformas disponíveis no mercado que automatizam esse processo. No entanto, é importante estar ciente de que há muitas pessoas mal-intencionadas que se aproveitam da falta de conhecimento das pessoas sobre essa prática e lançam produtos falsos para roubar dinheiro. Portanto, os especialistas recomendam realizar uma pesquisa minuciosa e escolher apenas projetos reconhecidos e respeitáveis. É crucial realizar a due diligence antes de se envolver em qualquer tipo de arbitragem financeira.

“Quando a rede está congestionada e os preços do Bitcoin são voláteis, surgem oportunidades de arbitragem. No entanto, o aumento do volume de exchanges e da atividade em cadeia aumenta a correlação entre elas, o que por sua vez reduz as oportunidades de arbitragem”, afirmaram.

Segundo Barros Júnior, professor da USP, dadas as fricções nos mercados, é difícil afirmar que essas oportunidades tenham desaparecido. No entanto, ele ressaltou que a identificação e aproveitamento dessas oportunidades ainda podem representar um desafio.

Ainda há viabilidade?

Nenhum estudo recente examinou a situação atual nas mesmas plataformas de negociação analisadas pelo professor da USP. No entanto, pesquisas divulgadas por outras instituições nos últimos anos indicam que a arbitragem ainda é possível, embora de forma diferente do passado.

Por exemplo, no início de 2023, pesquisadores do campo da economia publicaram na revista Finance Research Letters que encontraram oportunidades de lucro com disparidades nas plataformas Binance, Bitfinex, Bitstamp, Coinbase e Kraken. O período analisado foi de outubro de 2017 a janeiro de 2022.

A partir de um estudo de valores realizado de 30 de maio de 2018 a 12 de outubro de 2019, o especialista concluiu que um empreendedor poderia ganhar até US$ 23,2 mil ao longo de um ano e meio com arbitragem em plataformas de negociação, desde que realizasse transações de US$ 1 mil diariamente.

Naquela ocasião, a discrepância média de valores das moedas digitais entre todas as corretoras analisadas durante o período foi de 4,1%. Em determinados momentos, de acordo com a pesquisa, as diferenças poderiam chegar a 8% por vários dias consecutivos. **Este fato pode representar uma oportunidade lucrativa para investidores atentos.**

No mês de março do ano de 2021, Barros divulgou um artigo onde ele examinou a viabilidade de participar em arbitragem em seis diferentes plataformas de câmbio de moedas digitais na região da América Latina. Essas exchanges incluem três empresas brasileiras, que são Mercado Bitcoin, BitcoinTrade e Braziliex (que encerrou suas atividades há mais de dois anos), duas empresas chilenas, Buda Exchange e CryptoMarket, e uma empresa mexicana, Bitso.

De acordo com Fernando Antônio de Barros Júnior, docente com título de doutor na Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo (FEA-RP/USP), a maturação do mercado de criptomoedas pode resultar em uma diminuição da volatilidade. Esta redução poderá também implicar em uma diminuição das oportunidades de arbitragem, de acordo com o especialista.

Volatilidade no mercado cripto e lucro para investidores

É fundamental que exista instabilidade no mercado de criptomoedas para que os investidores possam obter lucros. Se os preços permanecerem inalterados, será difícil para eles obterem ganhos suficientes para cobrir os custos das transações.

De acordo com um relatório publicado pela K33 Research em agosto deste ano, o BTC se tornou menos volátil do que o Nasdaq, o S&P 500 e até mesmo o ouro, mesmo após o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) ter aumentado os juros em 0,25 ponto percentual. Isso demonstra a falta de correlação do ativo digital com o mercado tradicional naquela época. **Essa falta de volatilidade do BTC em relação a outros ativos financeiros foi um fator surpreendente e inesperado, dado o contexto econômico global.**

Recentemente, a tática de lucrar com as discrepâncias de preço de um instrumento financeiro em mercados diferentes – a conhecida arbitragem – era amplamente utilizada no mercado de moedas digitais, conhecido por sua alta volatilidade. Entretanto, estudos e economistas apontam que essa prática se tornou menos atraente e mais desafiadora.

O motivo para isso é que o mercado de criptoativos, avaliado em US$ 1,4 trilhão de acordo com o agregador CoinMarketCap, tornou-se mais “maduro”. Em termos simples, isto significa que está mais líquido, possui mais participantes e os preços dos ativos digitais estão mais uniformes entre as corretoras, além de serem mais estáveis do que anteriormente.

Fonte: InfoMoney