Veja como identificar as empresas em crise antes que seja tarde demais

Toda a crise levou a Americanas pedir recuperação judicial e ainda pegou muita gente de surpresa, levantando uma questão importante: é possível identificar empresas em crise antes que seja tarde demais?

Como saber se a empresa está enfrentando algum problema? Endividamento alto: 

Um dos pontos de mais alerta é o aumento da dívida das empresas que, segundo Vitorino Galindo, analista de investimentos CNPI e head de análise fundamentalista da Quantzed, que é casa de análise e empresa de tecnologia e educação financeira para seus investidores. 

Além de analisar o endividamento de forma isolada, é importante verificar múltiplos específicos e solvência do negócio, segundo a Régis Chinchila e Luis Novaes, que são da Terra Investimento. Entre eles estão: 

– Dívida líquida sobre Patrimônio Líquido; 

– Dívida Líquida sobre Ebitda e Ebit; 

– Liquidez Corrente 

Análise: A crise das grandes empresas de tecnologia

Comparação com a Concorrência: 

Outros sinais a qual podem ser considerados ao analisar se uma empresa não está indo bem, segundo a Sebrae MS, são as rentabilidades abaixo dos respectivos setores e o crescimento de queixas dos clientes das empresas em baixa produtividade, além de dívidas concentradas em um curto prazo. 

Avaliações das Agências de rating podem ajudar? 

Essas agências de rating ajudam ainda mais a indicar a situação financeira, sua projeção e expectativas para os fundos de saúde financeira de todas as empresas. 

“No caso de problemas de fraude contábil, como nas Americanas e IRB Brasil (IRBR3), coisas que não estão nas demonstrações auditadas não têm como alguém saber, nem mesmo as agências de rating”, afirma. 

Ele ainda explica que as agências de rating projetam e ainda analisam os riscos de acordo com o que lhe foi reportado no resultado auditados. 

Exemplos de empresas em crise: 

Ainda existem empresas e setores que se preocupam com analistas em relações à alavancagem maior à média histórica, que é o caso de empresas aéreas, de acordo com a Terra Investimento. 

“Para manter suas operações, amentaram seus endividamentos e receberam aportes de capital”, é o que afirmam os especialistas da casa. De acordo com eles, o grande desconto dessas ações do setor aéreo nos últimos tempos demonstram o que os mercados estão cientes das perspectivas desafiadoras de seus setores. 

Mas considerando que nem a dívida é algo irreversível, pois também se trata de um momento ainda adverso nos setores ou recuperável com a geração  das caixas de operações das empresas. 

Veja os maiores casos de recuperação judicial no Brasil

Sendo considerado a maior recuperação judicial do Brasil está a Odebrecht, que começou seu processo em meados de 2019, com uma dívida de mais de R$ 80 bilhões. 

Nesses últimos anos também houveram diversos outros casos de recuperação judicial que chamaram muita atenção no mercado. Um exemplo de tudo isso foi a OGX, que foi criada por Eike Batista, entrou em 2013 com uma divida maior que R$ 13,8 bilhões e saiu desse processo em meados de 2017. 

Dentre as empresas em crise, a Ricardo Eletro também chegou a decretar falência no ano passado. Mesmo assim, neste caso, a medida foi suspensa após uma decisão judicial. Desde meados de 2020, a companhia passa por uma recuperação judicial. Em julho do ano de 2022, a dívida estimada era de R$ 4 bilhões.